Я, например, знал человека, который любую игру, азартную и не азартную, осваивал, что называется, «с налету, с повороту». Мгновенно разбирался в правилах и выбирал нужную стратегию. Там, где играла роль случайность, не слишком задумывался, там, где все зависело от расчета, трезво и точно подсчитывал шансы. Блефовал с каменным лицом. При крупных проигрышах не огорчался, в случае большого выигрыша не жадничал. В общем, был прирожденный игрок. И с помощью веселого этого дела, зарабатывал. Не скажу, чтобы на хлеб, но на масло и красную икру – точно.
Но, восхищаясь тем, что мой знакомый зарабатывал там, где другие продувались до полушки, я никому не рискну предложить его способ заработка. Могу только сказать, что и на азартных играх некоторые люди могут зарабатывать.
В мире финансов – та же история. Правило здесь одно, и правило это очень простое: покупай дешевле, продавай дороже, разница – в твой карман. И между тем, сделать эту разницу положительной и достаточно большой получается у немногих. От теории до практики здесь расстояние – как от науки до искусства.
По-русски принято говорить об «игре на бирже». В результате у большинства складывается неверное представление, что успех торговли на финансовых рынках сродни успеху в казино. Повезло – уходишь с деньгами, не повезло – стреляешься в уголке. На самом деле, на финансовых рынках успеха добивается тот, кто подходит к торговле спокойно, расчетливо, а главное, без азарта. Что характерно, вышеупомянутый знакомый бОльшую часть выигранных денег отдавал именно такому приятелю, человеку внешне скучному и тусклому, ни какими азартными играми в принципе не интересовавшемуся. Тот занимался торговлей на финансовом рынке и благодаря ему деньги, нажитые махом не уходили прахом, а прирастали очень приличным процентом. Противоположности сошлись ко взаимной пользе!
Все финансисты стремятся свести риски к минимуму или хотя бы минимизировать потери. С этой целью уже давно были придуманы производные финансовые инструменты или деривативы. «Давно» – это, действительно, давно, еще в 16 веке.
Производный финансовый инструмент — это соглашение (договор, контракт), которое заключается между двумя сторонами в отношении некоторого реального продукта, который называется базовым активом. Базовым активом может быть любой товар (зерно, нефть, золото, акции компании).
По соглашению одна из сторон принимает на себя обязательство продать второй стороне базовый актив в установленный срок по согласованной цене. Такое соглашение имеет своей целью не столько физическое приобретение базового актива, сколько страхование реальной сделки. Если цены на рынке сильно изменятся, производные финансовые инструменты позволят купить базовый актив по заранее известной цене, либо продать его по заранее фиксированной цене.
В отличие от обычных договоров о купле-продаже дериватив предполагает возможность свободной продажи данного контракта третьему лицу. Таким образом, он становится одним из видов ценных бумаг и может продаваться на финансовых рынках, принося при этом владельцу доходы или убытки.
Самым простым деривативом являются опционы. Опцион дает покупателю опциона право (но не обязательство!) совершить покупку или продажу базового актива по заранее оговорённой цене в определённый момент. Продавец опциона обязан совершить продажу или покупку базового актива в соответствии с условиями, определенными в договоре. Соответственно различают опционы на покупку (call option) и на продажу (put option). Цена опционов, как и других ценных бумаг, постоянно изменяется. Отчасти эти изменения связаны с изменением стоимости базового актива, но не только цена базового актива определяет цену опциона.
Многие брокеры специализируются не на продаже базовых активов, а на продаже опционов.
Товар этот специфический, но при некотором умении правильная торговля этим деривативом приносит прибыль.
Торговля опционами – это торговля надеждами на определенное движение рыночных цен. В зависимости от предположений о грядущем движении цен возможны различные стратегии.
Например, можно купить равное количество опционов на покупку (колл) и опционов на продажу (пут). Если цена сильно увеличилась, реализуются только опционы на покупку. Если цена сильно снизилась, реализуются только опционы на продажу. При этом выигрыш составит разницу между реальной ценой и ценой, обозначенной в опционе. Цена нереализованных опционов списывается в убыток. Такая стратегия приносит пользу только при резком изменении цен за то время, которое обозначено на покупаемых опционах, и тем выгоднее, чем выше скачок цен. Такие скачки часто происходят, например, на нефтяных рынках.
Если надежды на рост базового актива выше, покупается бОльшее количество опционов на покупку. Если надежды на падение базового актива выше, покупается бОльшее количество опционов на продажу.
Главные достоинства торговли опционами — ограниченный риск. Стоимость опционов гораздо ниже стоимости базового актива. Если цена на актив двинулась против прогноза, убыток не будет превышать цену, уже уплаченную за опцион. Выиграть же на них можно немало. Следовательно, торговать опционами выгодно, но для того, чтобы подобной торговлей заниматься, нужны серьезные знания и изрядная практика.
